Análise Técnica e Quantitativa

O que é análise técnica?

A análise técnica ou análise gráfica é utilizada por investidores profissionais ou amadores para estudar o mercado de renda variável.

É um estudo baseado no comportamento passado de preços e volumes, tentando encontrar padrões que sugiram que o preço irá numa determinada direção no futuro.

Além disso, o investidor, baseando-se nessa modalidade, dispõe de vários indicadores de timing que sinalizam o melhor momento para comprar ou vender o ativo.

Qual o papel de um analista técnico?

O analista técnico baseia-se na premissa de que todas as informações necessárias para tomar decisões de compra e venda estão representadas nos gráficos… 

Independentemente se o que motivou a subida ou descida foi devido a fatores políticos, fundamentalistas, etc.

Tão importante quanto saber se o preço vai subir ou descer é saber o que fazer quando o preço subir ou descer.

No final das contas, estando as suas análises corretas ou não, é com isso que você vai ter que lidar quando for operar.

O analista técnico utiliza-se de determinados pontos específicos no gráfico para tomar decisões de gerenciamento de risco. 

Análise técnica vs análise fundamentalista (comparação)

Os investidores que fazem daytrade, que são operações que iniciam e encerram-se no mesmo dia, geralmente usam apenas a análise técnica na tomada de decisões.

Enquanto a análise técnica se restringe à análise de gráficos dos ativos, a análise fundamentalista avalia balanço patrimonial, fluxo de caixa resultados de empresa e conjuntura econômica.

Enquanto o  analista técnico pretende gerar ganhos rápidos no curto prazo, o investidor que toma decisões por meio de fundamentos deseja construir uma carteira de ativos consistentes no longo prazo.

Existem analistas fundamentalistas que olham o gráfico para confirmar um preço e uma possível projeção de alta ou baixa.

Assim como analistas técnicos que verificam os fundamentos de determinada empresa para confirmar possíveis  tendências.

Os preços dos ativos formados pela interação entre compradores e vendedores, seja por ganância, medo ou euforia, formam determinados padrões, que repetem-se de tempos em tempos.

Olhando um gráfico, pode-se encontrar períodos de tendências, ou seja, há períodos com tendência de alta, baixa ou lateral e os padrões aparecem dentro delas.

Tipos de gráficos

O gráfico de linhas é a união dos preços de fechamento de determinado período de negociação.

Mais completo que o gráfico de linhas, o gráfico de barras utiliza, além do preço de fechamento, o preço de abertura, preço mínimo e máximo do período utilizado.

Note que a barra horizontal do lado esquerdo identifica o preço de abertura do ativo, e do lado direito, o de fechamento.

O candlestick (abaixo), ou gráfico de velas, é um gráfico que também mostra os quatro preços, porém é mais visual e é o mais utilizado na análise técnica.

A denominação candlesticks se dá porque a figura representativa parece uma vela com seu pavio.

Suporte e resistência

Existem regiões de preço onde percebe-se uma rejeição por parte de compradores ou vendedores e gerando uma dificuldade na subida (uma resistência) ou descida (suporte) dos preços.

É fundamental saber identificar os níveis de suporte e resistência, eles são extremamente importantes, uma vez rompido um desses padrões, um novo comportamento é formado com grande intensidade.

Quando um preço chega no suporte, a tendência é que o mesmo pare de cair e volte a subir.

O inverso ocorre numa resistência, onde a tendência é que o preço pare de subir e volte a cair.

O suporte representa um grande número de investidores interessados na compra, e pela lei da oferta e da procura, isso faz com que o movimento seguinte seja uma alta no preço.

Tendência lateral

Como visto nos slides anteriores, existem regiões onde há uma dificuldade de evolução dos preços.

Chamamos de tendência lateral quando o preço permanece dentro de uma determinada faixa entre suporte e resistência.

Essa tendência ocorre quando há uma espécie de equilíbrio entre compradores e vendedores.

Tendência de alta e baixa

Quando há um consenso entre os participantes do mercado sobre uma determinada direção ocorre o que chamamos de tendência de alta ou baixa.

Em uma tendência de alta, o preço se move fazendo topos e fundos ascendentes.

Muitas vezes os preços em tendência de alta, movimentam-se respeitando linhas de tendência de alta (linha passando pelas mínimas dos candles) ou canais de alta (linhas passando pelas máximas e mínimas).

Já em uma tendência de baixa o preço se move fazendo topos e fundos descendentes, muitas vezes respeitando linhas de tendência de baixa e canais de baixa.

Exemplo de linha de tendência de alta e de tendência de baixa 

Exemplo de canal de alta

Na análise técnica é comum o uso de indicadores baseados no preço e volume para ajudar a tomada de decisão.

Muitas estratégias são possíveis, uma delas consiste em comprar quando o preço cruza acima da média e vender quando o preço cruza abaixo da média, como será mostrado na próxima figura.

Um dos mais utilizados é a média móvel dos preços.

Habitualmente, essa média é calculada em cima dos preços de fechamento dos candles, independente do tempo gráfico, é escolhido a critério do investidor um número de candles para o cálculo da média.

Uma outra possibilidade é o cruzamento de duas médias, uma de período mais curto e outra de período mais longo.

Quando e média curta cruza por cima da média longa é gerado um sinal de tendência de alta no ativo.

O contrário ocorre quando a média curta cruza abaixo da média longa, como pode será mostrado na próxima figura.

Outro indicador bem utilizado é conhecido como bandas de Bollinger.

Além da média móvel, há o acréscimo de mais duas linhas plotadas no gráfico que mostram o desvio padrão dos preços em relação à média escolhida, como mostra o gráfico do próximo slide.

Tanto o período da média como o desvio padrão são escolhidos com base na experiência do analista.

Há realmente uma gama muito grande de indicadores de tendência, osciladores e volume que ajudam a tomada de decisão, o assunto é tão vasto que merece um estudo bem mais aprofundado.

Análise quantitativa

Análise Quantitativa envolve o uso de ferramentas como estatística, econometria, econofísica e machine learning para auxiliar a tomada de decisão.

A análise quantitativa pode ser usada com inputs da análise fundamentalista e também da análise técnica.

Muitas plataformas podem ser usadas para a análise quantitativa.  

Na TradeMachine, usamos uma plataforma chamada MetaTrader para o teste de estratégias de compra e venda.

O MetaTrader é uma das plataformas mais usadas por traders no mundo. 

Além de possibilitar a compra e venda de ativos, também é possível realizar uma série de testes estatísticos para perceber se uma determinada estratégia é lucrativa ou não.

Deixando os achismos de lado, é possível pensar numa estratégia de compra e venda, fazer otimizações e ver como essa estratégia performou em um determinado período, obtendo informações estatísticas como mostrado na foto a seguir.

Essa plataforma possibilita que o teste seja o mais fiel possível ao que realmente acontece no mercado, levando em conta custos de corretagem, slippage entre outros.

Dessa forma é possível ter uma boa noção se determinado trade system pode ser lucrativo no longo prazo.

Confira abaixo o resumo das outras aulas:

• Contratos Futuros – Tudo o que você precisa saber antes de investir
• Automações em minicontratos – Uma alternativa inteligente
• Análise Fundamentalista – Instrumentos de avaliação